Strategie ist Arbitrage

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Strategie ist Arbitrage

Die Illusion der Hebelwirkung

Die klassische Hebelwirkung? Fehlanzeige. MicroStrategy arbeitet nicht mit Margin-Trading oder Schulden zur Risikoverstärkung. Nein – es geht um etwas Eleganteres: Arbitrage. Nicht zwischen Preisen, sondern zwischen Regulierungsbeschränkungen. Das ändert alles.

Ich analysiere seit Jahren Risikomuster in DeFi und globale Trends. Als $MSTR um 1600 % stieg, während Bitcoin nur um 420 % wuchs, sah ich kein Bubble-Phänomen – sondern ein Muster.

Die Mandatslücke

Institutionen dürfen oft keinen direkten Bitcoin-Zugang: Pensionsfonds wollen digitale Knappheit – aber nur Aktien erlaubt. Kreditfonds können keine Rohstoffe kaufen – auch keine ETFs, selbst wenn genehmigt.

Michael Saylor baute kein Depot – er baute eine Brücke. Durch die börsennotierte $MSTR-Aktie mit voller BTC-Back-up schuf er ein Instrument, das alle Kriterien erfüllt: Aktie, liquide, reguliert – und doch direkte Bitcoin-Exposition ohne Regelverstoß.

Warum Investoren einen Aufschlag zahlen

Stellen Sie sich vor: Eine $MSTR-Aktie hält 0,5 BTC (und das tut sie) – wird aber für 350 USD gehandelt statt für 175.000 USD (BTC-Preis). Da gibt es offensichtlich eine Preisdiskrepanz – besonders für Institutionen ohne Zugang zum Spot-Markt.

Dieser Aufschlag? Keine Spekulation – sondern Arbitrage-Ertrag. Jedes Mal, wenn MSTR Anteile über ihrem BTC-Wert verkauft, reinvestiert das Unternehmen den Unterschied in mehr BTC zu Marktpreisen. Fast wie Geld aus dem Nichts – nur mit Mathematik statt Magie.

Und übrigens: Capital Group hält 12 % von MSTR – weil sie diesem Modell mehr vertrauen als jedem ETF je könnte.

Schuld als Infrastruktur – nicht als Risiko

Das große Problem: Schuld! Bei zwei Milliarden Dollar Schulden panisch werden? Doch Kontext zählt — besonders in der Finanzwelt. Ein Kreditkarten-Darlehen? Hochzinsiger Falle mit persönlicher Haftung. ein Margin-Call? Risiko der totalen Liquidation bei schnellem Kurssturz? Aber Unternehmensanleihen an langfristig wertsteigernden Vermögenswerten? Das ist anders – das ist Hebelung durch Wertzuwachs, nicht Volatilitätsrisiko.

MSTR nutzt Schulden wie Hypothekenbanken Hauskredite nutzen: man leiht sich gegen zukünftigen Wert und hält dabei steigende Vermögenswerte (Bitcoin). Solange Zinszahlungen gedeckt sind (und das sind sie), wächst die BTC-Position ohne Anteile zu verkaufen oder Preise zu destabilisieren.

Die wahre Gefahr ist keine Pleite – sondern Gleichgültigkeit. Wenn andere „Bitcoin-Tresor“-Unternehmen ähnliche Modelle nachahmen ohne Disziplin… dann kommt es zu Feuerwerk — nicht zu Strategie.

WolfOfBlockSt

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Beliebter Kommentar (4)

শুভো নাম নেই

মাইকেল সেইলরের ব্রিজ? আমি তো ভাবি—এটা কি? 😅 ব্রিজটা যদি BTC-এর উপর বানানো—তবে $MSTR-এর price spread-এ 1600% rise-এও “আমি”-কেইনা! সবচেয়ে মজা—ব্যাংকগুলো Bitcoin ‘ভলট’ দিয়েছিল…আমি ‘ডিপ’। আপনি? #DeFi #DigitalRizai (পড়ুন: ‘হয়তো’ MSTR sell-এর price drop-এও 50% increase…তখনই ‘ধন’!)

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Rồng Blockchain

82 làm gì mà tăng 1600% vậy trời? Không phải đòn bẩy đâu, mà là arbitrage qua kẽ hở luật pháp! Cứ tưởng MSTR là cổ phiếu bình thường, ai ngờ nó như chiếc cầu vượt cho quỹ hưu trí vào Bitcoin mà không vi phạm quy định nào cả.

Thật sự thì cứ mỗi lần bán cổ phiếu cao hơn giá BTC, họ lại mua thêm BTC – kiểu như in tiền từ loophole pháp lý!

Câu hỏi: Ai còn nghĩ ETF là tốt nhất? Đáp án: Capital Group đang nắm 12% vì họ hiểu hơn cả… 😎

Bình luận đi: Bạn muốn chơi chiến lược này không? Hay chỉ muốn ngồi xem phim chiếu rạp?

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拉合尔代码幽灵

ماسٹر کی بیٹک فروش نہیں، اربٹریج ہے! جب آپ کو لگتا ہے کہ “لیورج” سے پیسہ بڑھ رہا ہے، تو واقع میں تو صرف “اربٹریج” کا انتظار تھا۔ پانچ سال کا مدل نے اپنے والدین کو سمجھا تھا، مگر دفتر ساتھ خود محفل بنائی — وہ تو اربٹریج کا جادو بنانے لگا! بائبل ماسٹر؟ واقع میں تو BTC کا خزانہ ہے، جس پر قانون کے سوراخ سے نکلتا ہے۔ آپ بھی شاید دفتر لگ رہے ہو؟ تو اس وقت آپ بھی “چائ” پینگے اور دوباره BTC خریدن لگن! 😄

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WolfOfBlockSt
WolfOfBlockStWolfOfBlockSt
3 Wochen her

When your portfolio ‘抗审查’? Nah—your wallet just printed money using Math instead of magic. MSTR at $1600%? That’s not speculation—it’s DeFi yoga for hedge funds who think BTC is collateral. I saw the elephant in the room… it was wearing socks made of debt and whispering ‘I’m not risky, I’m regulated.’ Want to join the club? Buy BTC before your broker sells shares—or just cry into the blockchain.

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