機構DeFi夏日來臨
機構DeFi夏日並非虛火
讓我明確說：這不是又一個由迷因代幣與過度槓桿驅動的『DeFi夏日』。我們已超越此階段。身為經歷LUNA崩盤仍持續在Coindesk撰稿的分析師，我學會了分辨訊號與雜音。2025年初發生什麼？一場結構性轉變。
美國監管環境已逆轉：SAB 121廢除——銀行不再須將客戶加密資產列為股權。此舉消除機構進場的重大合規障礙。
隨後是GENIUS法案——參議院跨黨派通過，訂定穩定幣以現金或國庫券1:1支援的國家標準。如今我們談的不只是去中心化借貸，而是受監管、可審計的數位貨幣。
資本流向何方？
我每日在Notion追蹤18種DeFi資產（甚至安息日也不停）。上周UNI暴漲31%、RAY飆升39%，那不是FOMO——而是資金重分配。
華爾街終於登場：
- Cantor Fitzgerald首度透過Maple Finance完成比特幣抵押貸款。
- 僅以BTC為擔保，獲取4–6%年化無風險報酬。
- 無中間人、無紙本文件，僅需KYC/AML驗證。
- 全程由智慧合約執行。
若這不算『機構採納』，我真不知什麼才是。
超越擔保：鏈上信用體系崛起
舊模式僅是：存入價值100美元的ETH → 取得80美元DAI（超額擔保）。但此模式無法滿足銀行或退休基金需求。
如今我們看見真實信用基礎建設成形：
- 3Jane結合零知識證明與FICO評分，提供無擔保USDC貸款予中小型企業。
- Maple Finance TVL突破20億美元，運用CLO（抵押貸款憑證）分層設計，區分保守與積極投資者。
- Aave的Umbrella模組允許用戶直接於鏈上購買CDS（信貸違約掉期），違約自動觸發機制生效。
- 還有：像SyrupUSDC這樣的再质押保險池，在不犧牲安全下提升資金效率。
這不再是幻想經濟——這是今日金融專業人士正在使用的工具。
為何HTX領先一步？
打開你的TradingView看看——HTX做了一件罕見的事：未待許可便提前上架高Alpha專案。
他們率先推出Spark（MakerDAO終極產品核心）；早期引進ONDO（RWA代幣）時眾人仍在質疑其合法性；更快速整合Sui等新鏈——BLUE與CUTES上市後表現亮眼，皆因HTX研究團隊以數據驅動策略提早識別。
StellaTheWhale
熱門評論 (5)
So the ‘Institutional DeFi Summer’ is here… and by ‘summer’, they mean my pension fund’s AC/DC playlist on Maple Finance? I’ve seen LUNA die twice — now we’re just trading ETH for DAI like it’s Friday morning tea time. No FOMO. Just FICO scores and zk-proofs whispering in the dark like a British butler at a crypto masquerade. If this isn’t real credit infrastructure… what is? Send help (or better yet — send me your wallet).
さすが関西のビットサムライ、冷静に見渡すと『本物のデジタル信用』が動いてる。SAB 121消えたし、GENIUS法で安定通貨も国策に。ウォール街がBTC担保ローンで4-6%利回りをゲット？マジかよ…。
3JaneのFICOスコア＋zk証明、Maple FinanceのCLO構造、AaveのCDS自動発動…。もう『暗号はデジタル庭園』じゃなくて、『金融の禅道場』だわ。
HTXの早期リスティングも見事。誰か言ってくれよ、「魔法じゃないんだよ」って。笑いながらも、これだけ真面目な話なら…「お前ら、本当にお前らやん」って感じ？
→ リプライで「今後どうなる？」語り合おうぜ！
Ah, o Verão Institucional do DeFi finalmente chegou — e não é só hype de meme!
Enquanto eu ainda estava tentando explicar LUNA ao meu cão (que até hoje não entendeu), os bancos já estavam fazendo empréstimos com Bitcoin como garantia.
O melhor? Nenhum papel em papel, só contratos inteligentes e um pouco de FICO scoring com zk-proofs.
Se isso não é o futuro da finança… então qual é o nome dele?
(PS: E quem disse que só os roques eram investimento?)
Когда банки начали торговать биткоинами вместо ипотек — я понял: это не лето, а госдолг с блокчейном. Старый инженер из Подмосковья сказал бы: «Что за тобой?» Ааав выдал кредитный своп на цепи… без залога! Даже моя бабушка в Пенсионном фонде купила USDC — и больше не спрашивает про KYC. Вы ещё верите в DeFi? Комментируйте — или я перезапущу вашу аналитику через Telegram.
Đọc xong bài này mình mới hiểu: DeFi summer không phải là meme token bay lượn trên TikTok đâu! Mà là bà mẹ mình ở Nha Trang đang ngồi thiền, lặng lẽ chuyển $100 ETH thành DAI — đúng kiểu ‘trà đạo tài chính’. Cái gì cũng có thể mua được bằng hợp đồng thông minh… Nhưng nếu bạn còn chờ ‘bản quyền’ để vào chain? Thì… bạn đã bỏ lỡ cái túi trà nóng của tương lai rồi đó! 😅 Bạn từng đổ tiền vào ‘cổ phiếu’ mà quên mất tách trà sáng sớm chưa?
