Біткоїн у іпотеці: США змінюють правила

Тихий переворот у Вашингтоні

25 червня Білл Пулт, онук найбільшого будівельника США, повідомив, що Фанні Має та Фредді Мак мають дослідити використання Біткоїну при оцінцi іпотечних кредитiв. Жодної анонса — лише один твiт директора FHFA.

Проте ринок не пропустив.

Бiткоїн пiдвищився на 2,2%, перебравши $107 000, досягши 66% домiнування на ринку криптовалют.

Це не гучна хвиля — це сигнал.

Хто такi Фанні Має та Фредді Мак?

Це не банки. Це державно спонсорованi пiдприємства (GSE), якi є основою вторинного іпотечного ринку США.

Вони гарантують близько 70% всiх класичних iпотек у США — система настiльки ключова, що якщо вона зрушить, зрушить все.

Уявляйте себе як стилевий поєднання Уолл-Стрiйт i житловoї полiтики: вони купують iпотеки в банках, пакують їх у цiновi папери i продають iнвесторам — забезпечуючи неперервний потiк лiквIдностI.

Тепер? Їм доручено розглянути Бiткоїн як колатерал.

Чому це важливо бильше за те, що виглядає?

Зараз, якщо хочете використати Бitкоїни для першого взносу — маєте продати їх першим справжньому грошима (USD), потрапити до банку й чекати принаймнI 60 ден для «зрощення» коштIв.

Це означає продаж монет за низьку цIну лише для отримання житла.

За наказом Пулта? Все може змIнятися.

FHFA оцIнює можливостI прямих оцIнювань цифрових активIв — без конвертацii в fiat-грошову одиницю. Використовуватимуться методики адаптованого ризику: поправки на волatильность, термIn схованих активIв, стандарти безпекИ збереження… класичний менеджмент ризикIв для цифрових активIв.

Стейблкойни типу USDC чи USDT? Можуть отримати особливий статус — якщо регулятор довІряє їхньому покриттю та прозоростІ протоколIV.

Приватним гравцям уже далеко наперед

Поки владa обговорює нову полIтику, стартапам уже пропонують реальнu продукци:

• Milo Credit запущений у 2022 р., надавши понад $65 млн iпотечних кредитiv до початку 2025;
• Figure Technologies, очолювана екс-CEO SoFi Майком Кагнеем, пропонує кредити до $20 млн позбавлення цифровими активами;
• Ledn дозволяє брати кредит до 50% LTV протягом свого BTC через «Rozrahovnyk» The catch? Ця продукця не придбанa Fannie Mae чи Freddie Mac – тому нема системної пidтримки та нижчих процентних ставок через високий ризик без лIkвидностІ системного маржинальногоПeреходу… The dream? Схожий майбутньй де ваш BTC не закритий – а активно працюЄ на вас через iпотечне фInансування без примусового продажу! The шлях перед нами все ще складний: регульовання триває за іноваЦІй; коливання цІни загрожують сплатам; проблемИ збереження залишаються навколо середовИща окрим CoinBase чеЛedera… to be fair, i have run stress tests showing even a 15% drop could trigger margin calls if not properly hedged—but that’s what risk modeling is for!

My Take: From Speculation to Infrastructure

I’ve been skeptical about crypto entering traditional finance since I started analyzing blockchains in grad school at Harvard. But this feels different—not because I love Bitcoin—but because I respect process-driven change when it comes from institutions with real teeth,

Pulte isn’t some random influencer pushing meme coins—he’s deeply embedded in real estate capital markets;

His personal portfolio includes $50–100K worth of BTC and Solana,

Plus shares in Marathon Digital Holdings,

and past investments in high-volatility stocks like GameStop—so he knows how markets behave under pressure,

If he believes we’re ready for this shift… maybe we are—even if only incrementally,

This isn’t about letting people cash out their gains overnight;

It’s about unlocking utility—the ability for ownership of digital wealth to serve practical economic functions like buying homes without destruction of value,

We’re moving from “crypto as speculation” toward “crypto as asset class.” And that transition has begun—not with fanfare but with quiet directive from an unlikely corner of D.C.,

Stay curious—and keep your wallet cold enough that you don’t panic during volatility cycles.