บิตคอยน์กับสินเชื่อบ้าน

การเปลี่ยนแปลงเงียบๆ ในวอชิงตัน

เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน บิล พูลเต เจ้าของบริษัทผู้สร้างบ้านรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ประกาศว่า Fannie Mae และ Freddie Mac จะต้องศึกษาการนำบิตคอยน์มาใช้ในระบบประเมินสินเชื่อบ้าน โดยไม่มีการแถลงข่าวใหญ่โต เพียงแค่ทวีตเดียวจากผู้อำนวยการ FHFA แต่มาร์เก็ตไม่ได้พลาด ราคาบิตคอยน์พุ่งขึ้น 2.2% เกิน $107,000 และมีส่วนแบ่งตลาดรวมถึง 66%

Fannie Mae กับ Freddie Mac คือใคร?

พวกเขาไม่ใช่ธนาคาร เป็นหน่วยงานสนับสนุนรัฐบาล (GSE) ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของตลาดสินเชื่อบ้านระดับรองในสหรัฐฯ พวกเขากลางดูแลประมาณ 70% สินเชื่อบ้านแบบธรรมดาในสหรัฐฯ — หากพวกเขาเคลื่อนไหว เม็ดเงินทุกอย่างจะตามไปด้วย เหมือน ‘เวลล์สตรีต’ กับนโยบายที่อยู่อาศัย: เขาซื้อหนี้จากธนาคารแพ็คเกจเป็นหลักทรัพย์แล้วขายให้นักลงทุน เพื่อรักษาระดับสภาพคล่อง ตอนนี้? เขาถูกขอให้นำเสนอแนวคิดใช้บิตคอยน์เป็นหลักประกัน

เหตุผลทำไมเรื่องนี้สำคัญกว่าที่คิด

ปัจจุบัน หากอยากใช้บิตคอยน์ชำระเงินดาวน์ จะต้องขายก่อนเพื่อเปลี่ยนมูลค่าเป็นดอลลาร์ ส่งเข้าธนาคาร และรออย่าง least 60 วันเพื่อให้มูลค่านี้ถือว่า ‘มีเสถียรภาพ’ หมายความว่าจะต้องขายเหรียญในราคาต่ำเพียงเพื่อซื้อบ้าน detail: ภายใต้อำนาจของพูลเต? สิ่งเหล่านี้อาจเปลี่ยนไปได้ FHFAกำลังประเมินว่าสามารถประเมินมูลค่าคริปโตโดยตรงได้อย่างไร โดยไม่จำเป็นต้องแปลงเป็นฟลายต — เช่น การลดมูลค่า (haircuts), เวลารักษามูลค่า, มาตรฐานความปลอดภัยในการเก็บรักษา… เครื่องมือบริหารความเสี่ยงแบบเดิมแต่อัปเดตลายละเอียดสำหรับทรัพยากรดิจิทัล เหรียญเสถียร (Stablecoin) เช่น USDC/USDT? มีโอกาสได้รับการปฏิบัติพิเศษ หาก regulator เชื่อมั่นมีทรัสต์และโปรโตคอลโปร่งใสพอเพียง

ก่อนหน้าภาครัฐ: ธุรกิจเอกชนเร็วกว่าแล้ว

ขณะภาคราชการ debates, startup เร่งออกผลิตภัณฑ์จริง:

• Milo Credit เปิดให้วางแผนสินเชื่อบ้านบนหลักประกันคริปโตเมื่อปี 2022 มีวงเงินปล่อยกว่า $65M ในช่วงแรกปี 2025
• Figure Technologies โดยอดีตซีอีโอ SoFi Mike Cagney เปิดให้วางแผนจนถึง $20M โดยใช้มูลค่ายอดเยี่ยมดิจิตอล
• Ledn 允许ผู้ใช้งานกู้ยืมได้ถึง LTV สูงสุด50% จาก Bitcoin ใน ‘Savings Account’ ข้อจำกัด? สินเชื่อนี้ไม่มีสถานะสถาบันรองรับ เพราะไม่อยู่ภายใต้ Fannie Mae/Freddie Mac → อัตราดอกเบี้ยแพงขึ้นมือ, อายัดระยะยาว และเสี่ยงมากกว่าเพราะขาดสภาพคล่องระบบใหญ่ The dream? Future where your BTC stash isn’t locked away—it’s actively working for you through mortgage financing without forced liquidation. The path ahead is still rocky: regulation lagging behind innovation; price swings threatening loan-to-value ratios; custody concerns lingering across custodianships beyond Coinbase or Ledger levels… after all, I’ve run stress tests on models showing even 15% drops could trigger margin calls if not properly hedged—but that’s what risk modeling is for!

มุมมองจากฉัน: จากความคาดเดาไปสู่โครงสร้างพื้นฐานจริง

ฉันเคยสงสัยเรื่องคริปโตเข้ามาในระบบการเงินปกติก่อนหน้าเสมอมา เพราะฉันเรียน Blockchain มาตลอดเวลาเรียนปริญญาโท Harvard แต่วันนี้… มันแตกต่างมากกว่านี้ เพราะไม่ได้อยู่แค่วาจากรักหรือความชอบ—แต่อยู่ที่ ‘กระบวนการ’ การเปลี่ยนคราวสำคัญจากองค์กรขนาดใหญ่มากจริงๆ Pulte เป็นคนสำคัญในวงการเงินโครงสร้างพื้นฐานภาคอสังหาริมทรัพย์—he’s not some influencer พูดเรื่อง meme coins even his personal portfolio includes $50–100K worth of BTC and Solana, Plus shares in Marathon Digital Holdings, and past investments in high-volatility stocks like GameStop—so he knows how markets behave under pressure, If he believes we’re ready for this shift… maybe we are—even if only incrementally, This isn’t about letting people cash out their gains overnight; it’s about unlocking utility—the ability for ownership of digital wealth to serve practical economic functions like buying homes without destruction of value, We’re moving from “crypto as speculation” toward “crypto as asset class.” And that transition has begun—not with fanfare but with quiet directive from an unlikely corner of D.C., stay curious—and keep your wallet cold enough that you don’t panic during volatility cycles.