Биткоин в ипотеке

Тихий переворот в Вашингтоне

25 июня Билл Пулт, внук крупнейшего строителя жилья США, объявил, что «Фанни Мэй» и «Фредди Мак» должны изучить интеграцию Биткоина в системы оценки ипотек. Никаких анонсов. Только одно твиттер-сообщение от директора FHFA.

Но рынок не пропустил.

Биткоин вырос на 2,2%, пробив $107 000 и достигнув доли 66% в общей капитализации криптовалют.

Это не спекуляция. Это сигнал.

Кто такие Фанни Мэй и Фредди Мак?

Это не банки. Это государственные корпорации (GSE), которые являются основой вторичного рынка ипотечных кредитов США.

Вместе они гарантируют около 70% всех обычных жилищных кредитов — система настолько центральная, что если она двинется, всё остальное последует за ней.

Представьте: Уолл-стрит встречается с жилищной политикой: они покупают кредиты у банков, упаковывают их в ценные бумаги и продают инвесторам — обеспечивая постоянную ликвидность.

Теперь? Им предлагают рассмотреть Биткоин как залог.

Почему это важно больше, чем кажется?

Сейчас чтобы использовать Биткоин для первоначального взноса, нужно его продать — перевести в доллары — затем положить на счёт минимум на 60 дней для признания «созревшими» средствами.

Значит: продаёте монеты по низкой цене только ради покупки дома.

По указанию Пулта? Это может измениться.

FHFA оценивает возможность прямой оценки цифровых активов — без конвертации в фиат. С применением методов управления рисками: дисконтирование (haircuts), срок хранения, стандарты хранения… классические инструменты риска адаптированы под криптовалюты.

Стабильные монеты типа USDC или USDT могут получить особое отношение — если регулятор доверяет их резервам и прозрачности протоколов.

Предприниматели уже впереди графика

Пока власти спорят, стартапы уже внедряют продукты:

• Milo Credit запущен в 2022 году; выдано более $65 млн до начала 2025 года;
• Figure Technologies, возглавляемая бывшим CEO SoFi Майком Кагни, предлагает кредиты до $20 млн под залог цифровых активов;
• Ledn позволяет взять займ до 50% LTV под свои биткоины через «Сберегательный счёт».

The catch? Эти кредиты нельзя продать обратно «Фанни Мэй» или «Фредди Мак», поэтому нет институциональной поддержки — ставки выше, условия жёстче из-за отсутствия системной ликвидности. The dream? Будущее, где ваш BTC не замёрзнет — он будет работать на вас через ипотечное финансирование без принудительной продажи. The path ahead is still rocky: regulation lagging behind innovation; price swings threatening loan-to-value ratios; custody concerns lingering across custodianships beyond Coinbase or Ledger levels… after all, I’ve run stress tests on models showing even 15% drops could trigger margin calls if not properly hedged—but that’s what risk modeling is for!

My Take: From Speculation to Infrastructure

I’ve been skeptical about crypto entering traditional finance since I started analyzing blockchains in grad school at Harvard. But this feels different—not because I love Bitcoin—but because I respect process-driven change when it comes from institutions with real teeth,

Pulte isn’t some random influencer pushing meme coins—he’s deeply embedded in real estate capital markets; His personal portfolio includes $50–100K worth of BTC and Solana, Plus shares in Marathon Digital Holdings, and past investments in high-volatility stocks like GameStop—so he knows how markets behave under pressure,

If he believes we’re ready for this shift… maybe we are—even if only incrementally,

This isn’t about letting people cash out their gains overnight; It’s about unlocking utility—the ability for ownership of digital wealth to serve practical economic functions like buying homes without destruction of value,

We’re moving from “crypto as speculation” toward “crypto as asset class.” And that transition has begun—not with fanfare but with quiet directive from an unlikely corner of D.C.,

Stay curious—and keep your wallet cold enough that you don’t panic during volatility cycles.