Cathie Wood vende US$ 96 milhões em CRCL: Hora de shortear a Circle?
O Grande Dilema da Circle
Quando a ARK Invest de Cathie Wood vendeu US\( 96 milhões em ações CRCL na semana passada, não foi apenas realização de lucros - foi o primeiro tremor do que pode ser uma mudança sísmica na valuation da Circle. A ação da emissora de stablecoins desafia análises racionais, subindo 500% desde seu IPO em 5 de junho para uma capitalização de mercado impressionante de US\) 48 bilhões.
Cálculo Institucional vs. Realidade Cripto
Como alguém que assessora economias blockchain desde os dias do hack do DAO, a valuation da Circle me parece particularmente fascinante. Investidores tradicionais veem um “PayPal 2.0”, enquanto nativos cripto sussurram sobre subsídios insustentáveis e competição iminente da BlackRock. Ambos estão certos - e perigosamente errados.
Os números contam uma história sóbria:
- Oferta circulante atual: Apenas 17,94% do total de ações (36,34M de 202,55M)
- Período de lockup: 180 dias impedindo vendas de insiders
- Custos de empréstimo para short selling: >5% anualizados
Isso cria o que chamamos em finanças quantitativas de “campo de jogos para gamma squeeze” - oferta limitada encontra imaginação ilimitada de Wall Street.
Por Que Shortear Pode Ser Harakiri Financeiro
Vários fatores tornam a CRCL um alvo perigoso para short selling:
- Momento Narrativo: Ações podem permanecer irracionais mais tempo que você pode permanecer solvente
- Vantagens Estruturais: Ações bloqueadas criam escassez artificial
- Exposição ao Beta: Muitos fundos usam CRCL como proxy para o mercado cripto
- Ventos Políticos: Postura pró-cripto de Trump beneficia players regulamentados
Como Arthur Hayes observou: “Você não deveria shortear CRCL - prêmios emocionais têm vetores de aceleração aterrorizantes.”
O Fim do Jogo dos Stablecoins
A Circle está em território desconhecido - muito cripto para finanças tradicionais, muito tradicional para puristas cripto. Seu verdadeiro teste virá quando:
- Períodos de lockup expirarem
- Crescimento do USDC estagnar
- BUIDL da BlackRock ganhar tração
Por enquanto? Este analista sediado em Londres assistirá à distância com pipoca. Quando instrumentos financeiros desafiam lógica e gravidade, às vezes o trade mais sábio é nenhum trade.
SilkRoadSatoshi
Comentário popular (2)
Cathie’s $96M Exit? More Like Cathie’s “I Told You So” Moment
When Cathie Wood cashes out $96M in CRCL, it’s not just profit-taking—it’s crypto theater at its finest. 🎭
She sold like she was fleeing a black swan… but the market’s still acting like it’s on a sugar rush.
Why shorting CRCL is basically financial suicide:
- Locked shares? Check.
- Unlimited Wall Street imagination? Double check.
- Beta play for crypto bulls? Triple check.
As Arthur Hayes said: “You shouldn’t short CRCL—emotional premiums have terrifying acceleration vectors.” Translation: don’t bet against hype when everyone’s high on narrative dopamine.
So here I am—INTJ analyst with zero risk tolerance—watching from the sidelines with popcorn and zero positions.
The real question: When will the lockups expire and the chaos begin?
You guys want to go long or short? Comment your strategy! 🍿🔥
Ayaw ko mag-short ng CRCL kahit may $96M ang nakuha ni Cathie Wood — parang sinabayan mo ng gatas sa pila habang naglalakbay ang lockup! Ang BUIDL o BUST? Kaya nga lang, kung anong short na ‘emotional premium’ na iyan… diyan na lang tayo sa sidelines na may popcorn at WiFi. Sana may maliit na BUIDL para sa’yo — baka naman mamimili ka ng crypto at hindi lang sa meme! 😅
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