Bitcoin nos Empréstimos

A Revolução Silenciosa em Washington

Em 25 de junho, Bill Pulte—neto do maior construtor de casas dos EUA—anunciou que Fannie Mae e Freddie Mac devem explorar a integração do Bitcoin no sistema de avaliação hipotecária. Sem alarde. Sem coletiva. Apenas um tweet do diretor da FHFA.

Mas o mercado não perdeu.

O Bitcoin disparou 2,2%, ultrapassando os $107.000 e atingindo 66% de participação no mercado total de cripto.

Isso não é hype. É sinalização.

Quem São Fannie Mae e Freddie Mac?

Elas não são bancos. São empresas patrocinadas pelo governo (GSEs) que sustentam o mercado secundário hipotecário americano.

Juntas, respaldam cerca de 70% dos empréstimos imobiliários convencionais nos EUA—um sistema tão central que, se elas mudarem, tudo muda.

Pensem nelas como uma fusão entre Wall Street e política habitacional: compram hipotecas dos bancos, as agrupam em títulos e vendem a investidores—garantindo liquidez constante.

Agora? Estão sendo orientadas a considerar o Bitcoin como garantia.

Por Que Isso Importa Mais do Que Parece

Hoje, se quiser usar Bitcoin como entrada para uma casa, precisa vendê-lo primeiro—converter para USD—e depositar na conta bancária por pelo menos 60 dias para ser considerado “fundo maduro”.

Isso significa vender suas moedas em preços baixos apenas para garantir moradia.

Com a nova ordem da FHFA? Isso pode mudar.

A agência está avaliando se ativos digitais podem ser avaliados diretamente—sem conversão em fiat—usando métodos adaptados à volatilidade: descontos (haircuts), períodos de detenção, padrões de custódia… ferramentas clássicas de gestão de risco ajustadas aos ativos digitais.

Stablecoins como USDC ou USDT? Podem receber tratamento especial—se os reguladores confiarem nas reservas e nas práticas transparentes forem sólidas o suficiente.

Empresas Privadas Já à Frente da Curva

Enquanto instituições debatem, startups já lançaram produtos reais:

• Milo Credit, fundada em 2022, oferece hipotecas com garantia cripto; mais de $65 milhões emitidos até início de 2025.
• Figure Technologies, liderada pelo ex-CEO do SoFi Mike Cagney, oferece empréstimos até $20 milhões com garantia digital.
• Ledn permite tomar empréstimos até 50% LTV contra seus BTC via sua ‘Conta Poupança’.

O problema? Esses empréstimos não são elegíveis para venda novamente às Fannie Mae ou Freddie Mac—and thus lack institutional backing and come with higher risk and tighter terms due to no systemic liquidity support.

The dream? Um futuro onde seu estoque de BTC não está trancado — ele está trabalhando ativamente por você através da financiamento imobiliário sem venda forçada. The path ahead is still rocky: regulation lagging behind innovation; price swings threatening loan-to-value ratios; custody concerns lingering across custodianships beyond Coinbase or Ledger levels… after all, I’ve run stress tests on models showing even 15% drops could trigger margin calls if not properly hedged—but that’s what risk modeling is for!

My Take: From Speculation to Infrastructure

I’ve been skeptical about crypto entering traditional finance since I started analyzing blockchains in grad school at Harvard. But this feels different—not because I love Bitcoin—but because I respect process-driven change when it comes from institutions with real teeth,

Pulte isn’t some random influencer pushing meme coins—he’s deeply embedded in real estate capital markets; His personal portfolio includes $50–100K worth of BTC and Solana, Plus shares in Marathon Digital Holdings, and past investments in high-volatility stocks like GameStop—so he knows how markets behave under pressure,

If he believes we’re ready for this shift… maybe we are—even if only incrementally,

This isn’t about letting people cash out their gains overnight; It’s about unlocking utility—the ability for ownership of digital wealth to serve practical economic functions like buying homes without destruction of value,

We’re moving from “crypto as speculation” toward “crypto as asset class.” And that transition has begun—not with fanfare but with quiet directive from an unlikely corner of D.C.,

Stay curious—and keep your wallet cold enough that you don’t panic during volatility cycles.