El Golpe Silencioso en Washington

El 25 de junio, Bill Pulte, nieto del mayor constructor de viviendas de EE.UU., anunció que Fannie Mae y Freddie Mac deben estudiar integrar Bitcoin en sus sistemas de evaluación hipotecaria. Sin alharacas. Sin conferencia. Solo un tuit del director de la FHFA.

Sin embargo, el mercado no se perdió el mensaje.

Bitcoin subió un 2,2%, superó los $107.000 y alcanzó una participación del 66% en el mercado total de cripto.

Esto no es especulación. Es una señal clara.

¿Quiénes son Fannie Mae y Freddie Mac?

No son bancos. Son empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) que sostienen el mercado secundario hipotecario estadounidense.

Juntas respaldan aproximadamente el 70% de todas las hipotecas convencionales en EE.UU.—un sistema tan central que si ellos cambian, todo lo demás sigue.

Piénsalos como Wall Street combinado con política inmobiliaria: compran préstamos a prestamistas, los empaquetan en valores y los venden a inversores—asegurando liquidez constante.

Ahora… se les pide considerar Bitcoin como garantía.

¿Por qué esto importa más de lo que crees?

Actualmente, si quieres usar Bitcoin como pago inicial, debes venderlo primero—convertirlo a dólares—y depositarlo en una cuenta bancaria durante al menos 60 días para que se considere «fondo maduro».

Eso significa vender tus monedas a precios bajos solo para acceder a una vivienda.

Bajo la orden de Pulte, eso podría cambiar.

La FHFA evalúa si los activos digitales pueden valorarse directamente—no mediante conversión a fiat, sino con métodos adaptados a su volatilidad: descuentos (haircuts), periodos de tenencia y estándares de custodia… herramientas tradicionales de gestión del riesgo aplicadas a cripto.

Stablecoins como USDC o USDT podrían recibir trato especial si los reguladores confían en sus reservas y protocolos son transparentes.

Jugadores privados ya van adelantados

Mientras las autoridades debaten, startups ya ofrecen productos reales:

• Milo Credit, lanzado en 2022, ha emitido más de $65 millones en préstamos respaldados por cripto para fines del 2025.
• Figure Technologies, liderada por Mike Cagney (ex-CEO de SoFi), ofrece préstamos hasta $20 millones respaldados por activos digitales.
• Ledn permite pedir préstamos hasta un 50% LTV sobre tus Bitcoins mediante su ‘Cuenta Ahorros’.

El problema: estos créditos no son elegibles para ser vendidos nuevamente a Fannie Mae o Freddie Mac—por lo tanto carecen del respaldo institucional y tienen tasas más altas con términos más estrictos debido a la falta de liquidez sistémica.

Pero el sueño es claro: un futuro donde tu reserva en BTC no esté bloqueada—sino trabajando activamente para ti mediante financiamiento hipotecario sin obligarte a liquidarla.

Pese al camino aún rocoso—regulaciones rezagadas frente a la innovación; oscilaciones bruscas amenazando ratios LTV; preocupaciones persistentes sobre custodia más allá de Coinbase o Ledger—yo he realizado pruebas bajo estrés mostrando que incluso caídas del 15% podrían generar llamadas al margen si no se protegen adecuadamente… pero eso es precisamente para lo que existen los modelos de riesgo!

Mi opinión: De especulación a infraestructura

Puse dudas sobre la entrada del crypto en finanzas tradicionales desde mis estudios graduados en Harvard. Pero esto es distinto—not porque ame Bitcoin—but porque respeto el cambio impulsado por procesos cuando viene desde instituciones con poder real,

Pulte no es algún influencer promoviendo memes—he está profundamente arraigado en mercados inmobiliarios capitalistas; su cartera personal incluye entre \(50K–\)100K en BTC y Solana, Además acciones en Marathon Digital Holdings, y inversiones pasadas en acciones volátiles como GameStop—por eso entiende cómo funcionan los mercados bajo presión,

Si él cree que estamos listos para este cambio… tal vez lo estemos—even if only incrementally,

Esto no trata sobre sacar ganancias rápidamente; Es sobre liberar utilidad—the capacidad para que la propiedad digital sirva funciones económicas prácticas como comprar casa sin perder valor,

Estamos avanzando desde «crypto como especulación» hacia «crypto como clase activa». Y ese cambio ha comenzado—not with fanfare but with quiet directive from an unlikely corner of D.C.,

Sigue curioso—and keep your wallet cold enough that you don’t panic during volatility cycles.