هل يجب عليك البيع على المكشوف لـ Circle (CRCL) بعد تحقيق ARK أرباحًا بقيمة 100 مليون دولار؟ رأي محلل عملات رقمية
مفارقة الـ 484 مليار دولار: ارتفاع سعر Circle غير المبرر
مشاهدة ارتفاع سعر Circle Internet Financial (CRCL) من 31 دولارًا إلى 199.59 دولارًا يشبه مشاهدة Bitcoin في عام 2017 - إذا كانت Bitcoin تتمتع بدعم BlackRock وموافقة هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC). الأرقام تبدو غير منطقية:
- ارتفاع بنسبة 500٪ منذ الاكتتاب العام في 5 يونيو
- تقييم عائم بقيمة 72.53 مليار دولار مع تدوير 17.94٪ فقط من الأسهم (مرحبًا بتقلبات نمط WLD)
- ARK Invest حققت ربحًا قدره 96 مليون دولار بينما لا تزال تحتفظ بمركز بقيمة 371 مليون دولار
لماذا يفوت المتداولون في العملات الرقمية الفرصة
انقسام مثير للاهتمام يظهر:
- المتداولون التقليديون للعملات الرقمية يرون أن السعر مبالغ فيه: “قيمة USDC السوقية 600 مليار دولار مقابل 484 مليار دولار لـ CRCL؟ الرياضيات لا تصدق.”
- متداولو الأسهم يرون فيزا Web3: “سوق مستهدف بقيمة 200 مليار دولار! لعبة الدولار الرقمي!” النتيجة؟ عاصفة مثالية من FOMO. كما لاحظ Lin من Deribit: “معرفة هوامش الربح الضئيلة للعملة المستقرة أصبحت نقمة - لم نستطع تجاهل التحذيرات.”
ثغرة القفل التي لا يتحدث عنها أحد
الفرق الرئيسي عن اكتتاب COIN في عام 2021:
- فترة قفل لمدة 180 يومًا تمنع الموظفين من البيع
- صناديق التحوط مجبرة على ملاحقة الزخم (انظر رسوم الاقتراض للبيع على المكشوف التي تتجاوز 5٪)
البيع على المكشوف أم لا؟ نموذجي الكمي يقول…
بتشغيل خوارزمية مخاطر التصفية الخاصة بشركتي:
| المقياس | السيناريو الإيجابي | السيناريو السلبي |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الإيرادات | 18x | 4x |
| نمو USDC | 12٪ ربع سنوي | -5٪ ربع سنوي |
| تخفيض معدل الفيدرالي | رياح خلفية | سحق الهامش |
النتيجة؟ مبالغة في التقييم من الناحية الفنية، ولكن كما حذر آرثر هايز: “لا تبيع على المكشوف أصلًا قصصيًا خلال رياح تنظيمية مواتية.” هذا ليس عن الأساسيات - إنه عن كونه اللعبة الوحيدة للعملات المستقرة التي يفهمها وول ستريت.
نصيحة محترف: راقب نسب الحجم/الفتح المفتوح لـ Coinbase. عندما يبدأ متداولو COIN باستخدام CRCL كتحوط بيتا، سنرى الألعاب النارية الحقيقية.
QuantSurfer
التعليق الشائع (3)
CRCL: Ang Crypto Rollercoaster ng Pinas!
Grabe ang CRCL - parang jeepney na walang preno! Mula \(31 biglang \)199? Kahit si BlackRock ata nagulat. Pero teka: bakit parang lottery ticket ito?
500% gain in 1 month - mas matindi pa sa sabong! ARK Invest kumita ng $96M - pero may tira pang $371M. Game ba ‘to o patibong?
Pro Tip sa Mga Kapatid:
Wag mag-short habang nagfi-fiesta ang Wall Street. Tulad ng sabi ni Lolo Coin: “Pag compliant na stablecoin, kahit overvalued, party pa rin!”
Pustahan tayo sa comments - CRCL to the moon o magiging memecoin lang?
¡CRCL: la montaña rusa que nadie sabe si subirá o bajará! 🎢
Viendo el rally de Circle (CRCL), hasta Bitcoin se ruboriza. ¿500% de ganancia desde junio? ¡Hasta las stablecoins necesitan terapia! 😂
Los criptonativos dicen: “¡Es una burbuja!” Los de Wall Street: “¡Es el nuevo Visa digital!” Y mientras tanto, ARK se lleva $96M de ganancia… ¿Será momento de hacer short? Mi modelo cuantitativo dice: “Depende, pero mejor no juegues contra la FOMO.”
Pro tip: Si vas a shortear CRCL, asegúrate de tener un colchón para los nervios. ¡El mercado es más impredecible que el clima en Buenos Aires! 🌦️
¿Tú qué opinas? ¿Sube o baja? ¡Comenta y debatamos!
CRCL tăng như tên lửa, nhưng liệu có phải là bong bóng?
Nhìn CRCL từ \(31 lên gần \)200 mà thấy giống Bitcoin năm 2017 quá! Nhưng khác là CRCL có ‘bảo kê’ của BlackRock và SEC. ARK Invest vừa chốt lời \(96M, nhưng vẫn còn \)371M trong túi - họ biết điều gì mà ta không biết?
Dân crypto thì hoang mang: USDC \(600B market cap mà CRCL \)484B? Toán học hỏng rồi! Dân chứng khoán thì hào hứng: Visa phiên bản Web3 đây rồi!
180-day insider lockup khiến hedge funds phải FOMO, short borrow fees lên 5%+. Theo model của tôi: về cơ bản thì overvalued, nhưng như Arthur Hayes nói - ‘Đừng short một asset có narrative đẹp khi regulatory tailwinds thổi’.
Các ông nghĩ sao? Mua vào hay short tiếp đây? 😏
