Có nên short Circle (CRCL) sau khi ARK thu lợi nhuận 100 triệu đô? Phân tích lạnh từ chuyên gia Crypto
Nghịch lý 484 tỷ đô: Đà tăng vượt trọng lực của Circle
Việc theo dõi Circle Internet Financial (CRCL) tăng từ 31\( lên 199.59\) giống như xem Bitcoin năm 2017 - nếu BTC có sự ủng hộ của BlackRock và giấy tờ tuân thủ SEC. Những con số này gần như vô lý:
- Tăng 500% kể từ IPO ngày 5⁄6
- Định giá float 72.53B với chỉ 17.94% cổ phiếu lưu hành (xin chào, biến động kiểu WLD)
- ARK Invest vừa kiếm được 96M\( lợi nhuận trong khi vẫn giữ vị thế trị giá 371M\)
Tại sao các trader Crypto liên tục bỏ lỡ cơ hội?
Một sự chia rẽ thú vị đang xuất hiện:
- Crypto-natives thấy định giá quá cao: “Vốn hóa thị trường USDC 600B\( so với CRCL 484B\)? Toán học hỏng rồi.”
- Trader cổ phiếu xem như Visa Web3: “TAM 200B! Cơ hội đồng đô la kỹ thuật số!”
Kết quả? Một cơn bão FOMO hoàn hảo. Như Lin từ Deribit nhận xét: “Biết được biên lợi nhuận mong manh của Circle trở thành một lời nguyền - chúng ta không thể không nhìn thấy những dấu hiệu cảnh báo.”
Lỗ hổng khóa cổ phiếu không ai đề cập
Điểm khác biệt chính so với IPO của COIN năm 2021:
- Thời gian khóa cổ phiếu nội bộ 180 ngày ngăn nhân viên bán ra
- Các quỹ phòng hộ buộc phải đuổi theo đà (xem phí vay để short trên 5%+)
Nên short hay không? Mô hình định lượng của tôi nói…
Chạy thuật toán rủi ro thanh khoản:
| Chỉ số | Kịch bản tăng | Kịch bản giảm |
|---|---|---|
| Tỉ lệ P/S | 18x | 4x |
| Tăng trưởng USDC | 12% QoQ | -5% QoQ |
| Fed cắt giảm lãi suất | Thuận lợi | Ép biên |
Kết luận? Về kỹ thuật là định giá quá cao, nhưng Arthur Hayes cảnh báo: “Không bao giờ short một tài sản narrative trong điều kiện thuận lợi về quy định.” Đây không phải về cơ bản - mà là về việc trở thành đồng stablecoin tuân thủ duy nhất mà Phố Wall hiểu.
Mẹo: Theo dõi tỉ lệ OI/khối lượng Coinbase. Khi trader COIN bắt đầu dùng CRCL để phòng ngừa rủi ro beta, chúng ta sẽ thấy màn trình diễn thực sự.
QuantSurfer
Bình luận nóng (3)
CRCL: Ang Crypto Rollercoaster ng Pinas!
Grabe ang CRCL - parang jeepney na walang preno! Mula \(31 biglang \)199? Kahit si BlackRock ata nagulat. Pero teka: bakit parang lottery ticket ito?
500% gain in 1 month - mas matindi pa sa sabong! ARK Invest kumita ng $96M - pero may tira pang $371M. Game ba ‘to o patibong?
Pro Tip sa Mga Kapatid:
Wag mag-short habang nagfi-fiesta ang Wall Street. Tulad ng sabi ni Lolo Coin: “Pag compliant na stablecoin, kahit overvalued, party pa rin!”
Pustahan tayo sa comments - CRCL to the moon o magiging memecoin lang?
¡CRCL: la montaña rusa que nadie sabe si subirá o bajará! 🎢
Viendo el rally de Circle (CRCL), hasta Bitcoin se ruboriza. ¿500% de ganancia desde junio? ¡Hasta las stablecoins necesitan terapia! 😂
Los criptonativos dicen: “¡Es una burbuja!” Los de Wall Street: “¡Es el nuevo Visa digital!” Y mientras tanto, ARK se lleva $96M de ganancia… ¿Será momento de hacer short? Mi modelo cuantitativo dice: “Depende, pero mejor no juegues contra la FOMO.”
Pro tip: Si vas a shortear CRCL, asegúrate de tener un colchón para los nervios. ¡El mercado es más impredecible que el clima en Buenos Aires! 🌦️
¿Tú qué opinas? ¿Sube o baja? ¡Comenta y debatamos!
CRCL tăng như tên lửa, nhưng liệu có phải là bong bóng?
Nhìn CRCL từ \(31 lên gần \)200 mà thấy giống Bitcoin năm 2017 quá! Nhưng khác là CRCL có ‘bảo kê’ của BlackRock và SEC. ARK Invest vừa chốt lời \(96M, nhưng vẫn còn \)371M trong túi - họ biết điều gì mà ta không biết?
Dân crypto thì hoang mang: USDC \(600B market cap mà CRCL \)484B? Toán học hỏng rồi! Dân chứng khoán thì hào hứng: Visa phiên bản Web3 đây rồi!
180-day insider lockup khiến hedge funds phải FOMO, short borrow fees lên 5%+. Theo model của tôi: về cơ bản thì overvalued, nhưng như Arthur Hayes nói - ‘Đừng short một asset có narrative đẹp khi regulatory tailwinds thổi’.
Các ông nghĩ sao? Mua vào hay short tiếp đây? 😏
