Kịch bản mới của Phố Wall: Cổ phiếu tiền điện tử trở thành xu hướng chính thống

Khi S&P 500 gặp Stablecoin

Việc Coinbase được đưa vào S&P 500 không chỉ mang tính biểu tượng - nó đánh dấu sự thừa nhận miễn cưỡng của Phố Wall rằng các doanh nghiệp tiền điện tử giờ đây tạo ra giá trị kinh tế thực. Sự bùng nổ 600% của cổ phiếu Circle (CRCL) sau IPO cho thấy điều sâu sắc hơn: FOMO của các tổ chức đối với cơ sở hạ tầng stablecoin.

Là người theo dõi sự phát triển của USDC từ năm 2018, tôi thừa nhận rằng ngay cả tôi cũng đánh giá thấp tốc độ mà các token được hỗ trợ bằng T-bill sẽ trở thành hạ tầng của DeFi. Với việc tuân thủ GENIUS法案 và quy định của Hồng Kông cho phép stablecoin, CRCL không chỉ là một công ty - mà là một canh bạc để viết lại hệ thống thanh toán toàn cầu.

Kho bạc Bitcoin: Canh bạc hay chiến lược thiên tài?

Kho dự trữ 50.000 BTC của MicroStrategy (trị giá ~5,6 tỷ USD theo giá hiện tại) đã tạo ra một khuôn mẫu mà những người khác không thể phớt lờ. Mô hình ‘BTC-là-dự-trữ-chiến-lược’ của họ cho thấy mức tương quan giá 0,9 với Bitcoin - về cơ bản hoạt động như một ETF có đòn bẩy mà không cần giấy tờ SEC.

Hệ quả? GameStop phân bổ 513 triệu USD vào BTC (bất chấp doanh thu quý giảm -17%), và thậm chí Trump Media cam kết 2,5 tỷ USD cho kho bạc ‘tập trung vào tự do’ của họ. Đây là sự tiến hóa doanh nghiệp hay đầu cơ liều lĩnh phụ thuộc vào khung thời gian của bạn… và chu kỳ halving tiếp theo của bitcoin.

Ngựa ô và dấu hiệu cảnh báo

Không phải tất cả các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đều như nhau:

• DeFi Development Corp (DFDV): Công ty bất động sản cũ này trở thành ‘cá voi’ Solana (+609K SOL) chứng minh rằng cá cược altcoin có thể thành công… cho đến khi không.
• SharpLink Gaming (SBET): Mức tăng 650% về kế hoạch dự trữ Ethereum của họ sụp đổ nhanh hơn vị thế đòn bẩy của một kẻ suy thoái khi nỗi lo pha loãng xuất hiện.

Bài học? Trong thị trường này, DYOR áp dụng gấp đôi cho các cổ phiếu có liên quan đến tiền điện tử.