Trump atab Rate Cuts

Ang Mensahe mula Mar-a-Lago

Ang latest post ni Trump sa Truth Social ay hindi lang salita—ito’y isang buong ekonomikong granada. Hinihiling niya na bawasan ni Fed Chair Jerome Powell ang mga rate nang hindi bababa sa 2 hanggang 3 puntos porsyento. Hindi ito simpleng pagbabago; ito’y malalim na pagbabago sa sistema. At siya’y hindi nag-iisa—lumalakas ang ideya sa mga konservatibong ekonomista at retail traders.

Pero narito ang aking iniisip: kailan huli ang isang presidente ang nakakuha ng gusto nila mula sa Fed? Ang sagot? Madalas. At kapag nangyari, madalas may masamang epekto.

Hindi Patay ang Inflasyon… Pero Nakatulog Na

Sinasabi ni Trump na walang inflasyon at bumubuti ang ekonomiya—parang sinabi rin ng ilan sa Wall Street. Ngunit ang datos ay iba: nananatili pa rin ang core PCE sa ibaba ng 2.5%, at hindi pa lubos na bumaba ang inflation sa serbisyo.

Ngunit tingnan natin—kung tatanggapin natin ang kanyang pangunguna: walang inflasyon, mataas na growth, at interest rates zero. Magiging makatuwiran ba magbawas ng dalawang punto?

Sa teorya? Baka. Sa praktikal? Hindi walang panganib.

Konteksto ng Global: Bakit Nagsawa Europe—At Hindi Tayo

Nagsawa Europe ng sampung beses simula 2023—hindi dahil mahina sila (hindi), kundi dahil pinili nila ang kalusugan ng budget kaysa presyo stability matapos maraming taon ng mataas na gastos sa enerhiya.

Hindi sila nagbawas dahil takot—nagbawas sila dahil kinakailangan para maiwasan ang deflationary spiral lalo na sa matandaing populasyon kasama low productivity growth.

Hindi tayo Europe. Ang aming trabaho market ay patuloy na maikli; umuunlad kami nasa paligid ng 2%. Kung magbawas tayo nang malaki kasalukuyan, posibleng magdulot tayo ng overheating—at baguhin muli ang inflation na nabawasan lang kamakailan.

At oo, $80 bilyon taun-taon nawala ay nakakarelaks—but that number assumes perfect transmission across all sectors, which history shows rarely happens.

Crypto Markets & Ang Myth ng Rate-Cut

Dito lumilitaw ang aking tunay na kaalaman: bilang isang taong gumawa ng quant models para subukan ang rate sensitivity sa digital assets simula bago umiral yung ETH staking—I’ve seen this pattern before.

Kapag tumigil tayo kay political figures tungkol agad-sabay rate cuts, karaniwang tumataas agad si Bitcoin short-term—dahil FOMO at speculative positioning.

e.g., Sa huling quarter of 2023, sumabay ito kay Trump’s rate-cut rhetoric with a $5k rally in BTC before fading into consolidation.

Ibig sabihin hindi ibig sabihin magaganap ulit—but it does mean you should be cautious about chasing momentum driven by political noise rather than fundamentals.

Ano nga ba dapat gawin ni Powell?

Ang Fed ay hindi immunize laban politika—but it is designed to be independent for a reason. Alam ni Powell na bawasan agad-bago rates risks undoing years of progress against inflation.

crypto investors love easy narratives—’lower rates = higher prices.’ Pero realidad ay mas complicated:

• Lower rates boost asset prices… temporarily
• They also increase leverage
• And if inflation rebounds? We get stagflation lite—bad for stocks, worse for crypto

The real threat isn’t Trump yelling—he’s always yelling—but public pressure eroding institutional independence.

The longer we let political theater shape monetary policy conversations, the weaker our financial system becomes—not stronger.