آپ کی لیکویڈیشنز کے پیچھے الگورتھمک مقابلہ

بٹ میکس کے سنہری دور سے ڈیریویٹو مارکیٹس کا تجزیہ کرتے ہوئے، میں نے ایک حقیقت سیکھی ہے: آپ کا ایکسچینج الگورتھم آپ کی ٹریڈنگ قسمت کو آپ کی حکمت عملی سے زیادہ متاثر کرتا ہے۔ آج ہم بیننس اور OKX—کرپٹو کے افلاطون اور ہیراکلیٹس—کے پیرپیچوئل کنٹریکٹس کے ڈیزائن کو دیکھیں گے۔

بنیادی میکینکس: آپ کے 100x خواب مختلف طریقوں سے کیوں مرتے ہیں

پیرپیچوئل کنٹریکٹس کو تین ستون کنٹرول کرتے ہیں:

1. انڈیکس قیمت: مختلف ایکسچینجز پر سپاٹ قیمتوں کا وزن دار اوسط
   • OKX: ±5% انحراف برداشت → زیادہ اتار چڑھاؤ
   • بیننس: ±2% بفر → ہموار سفر
2. مارک قیمت (جو حقیقت میں آپ کو لیکویڈیٹ کرتی ہے)
   • OKX خام بڈ/اسک مڈ پوائنٹس استعمال کرتا ہے → تیز ردعمل، شدید حرکت
   • بیننس انڈیکس/آرڈر بک/ٹریڈز کو ملاتا ہے → تین عنصر پر مبنی استحکام
3. فنڈنگ ریٹس
   • OKX: خالص پریمیم/ڈسکاؤنٹ حساب (0% قرضہ لاگت)
   • بیننس: لیکویڈیٹی اثرات کی قیمت شامل کرتا ہے (0.01% بنیادی شرح)

(پیشہ ورانہ مشورہ: غیر لیکویڈ کوائنز پر منفی فنڈنگ؟ یہ ٹوٹے ہوئے آربیٹریج لوپس کا نتیجہ ہے جب شارٹس اثاثے ادھار نہیں لے سکتے۔)

ٹریڈنگ زو: جنگلی سؤر بمقابلہ شطرنج کے ماہرین

OKX: ہائپرایکٹیو ہیج فنڈ

• کامل موقع:
  • 10 سیکنڈ اسکیلپنگ
  • اسٹاپس کو نشانہ بنانے کے لیے وکس بنانا
  • ہائی فریکوئنسی مین ریورژن
• خطرات:
  • مارکیٹ میکرز کے آئس برگ آرڈرز سے پہلے چلے جانا
  • خبروں کے دوران لیکویڈیشن آبشار

بیننس: اداراتی کھیل گاہ

• طاقتیں:
  • موٹے آرڈر بکس کے ساتھ لیوریج پر زندہ رہنا
  • قابل پیشگوئی فنڈنگ ریٹ آربیٹریج
  • بتدریج جمع/تقسیم
• کمزوریاں:
  • گہرائی کے وزن کی وجہ سے “گیم” کرنا مشکل
  • تیزی/گراوٹ کے دوران سست قیمتی دریافت

نئی لسٹنگز: بیننس کیوں غالب ہے؟

شدید سچائی؟ OKX کا ڈیزائن غیر لیکویڈ کنٹریکٹس کو سزا دیتا ہے۔ ان کے غیر ہموار قیمتی اضافے اور جارحانہ مارک قیمت فارمولہ نئی لسٹنگز کو بدل دیتے ہیں:

1. وھیلز کے لیے پمپ-ڈمپ پلے گراؤنڈز
2. ٹریڈرز کے لیے لیکویڈیشن مائن فیلڈز
3. ایکسچینجز کے لیے رسک مینجمنٹ نیمر (کھانس $OM واقعہ)

دراں اثنا، بیننس کی کثیرالطبقاتی حفاظت بتدریج آن بورڈنگ ممکن بناتی ہے—اس لیے ان کے لا متناہی نئے کنٹریکٹ لسٹنگز۔

فلسفیانہ تقسیم: انتشار بمقابلہ کنٹرول

دل میں، یہ ایک تصادم ہے:

• OKX کا رویاتی مالیاتی ماڈل: مارکیٹس غیر معقول میدان جنگ ہیں جہاں مائیکروسٹرکچر استحصال حکمرانی کرتا ہے۔
• بیننس کا موثر مارکیٹ مفروضہ: مناسب میکانزم نظاماتی آربیٹریج کے ذریعے اتار چڑھاؤ کو قابو کر سکتے ہیں۔

اپنا ہتھیار دانشمندی سے منتخب کریں—آپ کا PnL اس پر منحصر ہے۔